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在手订单饱满，多赛道释放高景气信号
A股2026年半年报披露进入高峰，“在手订单”成为观察行业景气度的重要指标。苏美达船舶订单排至2030年，中际旭创光模块订单延续至2027年，行云科技算力及存储长期框架订单超154亿元，显示制造与科技企业韧性增强。整体看，船舶、电缆、激光设备等高端制造订单充足；创新药、光模块受益技术升级和海外拓展；半导体设备、算力服务则持续转化为订单增量。
需求旺盛、景气度高，光模块“噪音”影响有限
8月5日，受光模块出口限制传闻影响，A股光模块龙头“易中天”股价大幅低开。业内人士称，相关消息在2025年已出现过，行业已有预判并做了准备。短中期看，因市场需求旺盛、国内产能大且成本效率高，海外全面禁运中国光模块概率较低，产业冲击有限；但长期看，部分海外市场份额或受影响。
光通信板块全面预告高增长，订单能见度充足
多家光通信上市公司披露2026年上半年业绩预告，显示行业在AI算力需求推动下整体高增长，光纤、光模块和光器件环节盈利普遍改善，龙头与中小厂商分化加剧。尽管股价回调，但真实需求强劲、订单充足，行业景气度仍然较高。
“易中天的崛起：为何英伟达等巨头纷纷关注？”
中际旭创在突破万亿市值后，股价再次创下新高，成为创业板历史上第二只千元股。这一成就得益于自2026年以来AI算力基础设施的扩张，光模块成为A股市场的热门板块。尽管国内在AI核心芯片领域仍在追赶，光模块却是少数中国企业在全球市场中处于领先地位的硬科技领域，成功获得头部客户订单。AI数据中心如同精密机器，依赖算力（主要由英伟达的GPU主导）、存力和运力。
Lumentum总裁：美股光模块需求激增，订单已排至2028年
Lumentum在第三财季实现了卓越业绩，营收同比增长90%，达到8.08亿美元的历史新高。除营收外，利润率的提升同样引人注目，毛利率环比提升540个基点，营业利润率提升700个基点。这一增长得益于共封装光学器件和光路开关等关键产品的推动。公司订单已排至2028年，反映出GPU集群组件需求的快速增长超越了生产能力。总裁兼CEO迈克尔·赫尔斯顿对此表示乐观，预计盈利能力将进一步增强。
A股三大指数低开，存储器概念领跌引关注
A股三大指数今日集体低开，沪指下跌0.95%，深成指下跌1.34%，创业板指下跌1.1%。存储器和光模块概念股表现不佳，长光华芯和佰维存储跌幅超过6%，源杰科技和江波龙跌幅超过5%。相对而言，水电板块逆势上涨，广西能源涨停，韶能股份上涨超过3%。